شوک اشتغال کانادا؛ دلار کانادا به کف ۱۸ ماهه رسید و نگاه‌ها به بانک مرکزی برگشت
گزارش اشتغال چه چیزی را تغییر داد؟
بازار فارکس روز جمعه با یک شوک از کانادا روبه‌رو شد. طبق گزارش Reuters که MarketScreener بازنشر کرد، اقتصاد کانادا در سپتامبر ۶۸٬۳۰۰ شغل از دست داد؛ در حالی که اقتصاددانان انتظار رشد حدود ۹٬۲۰۰ شغل را داشتند. نرخ بیکاری نیز از ۶.۴ درصد به ۶.۵ درصد رسید. نتیجه فوری این داده، فشار بر دلار کانادا بود: USD/CAD تا ۱.۴۲۹۸ بالا رفت و لونی به ضعیف‌ترین سطح در ۱۸ ماه اخیر رسید. در ادامه، نرخ حوالی ۱.۴۲۷۵ گزارش شد.
این حرکت فقط یک واکنش کوتاه به عدد اشتغال نبود. داده اشتغال ضعیف، احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا در نشست ۲۸ اکتبر را از حدود ۴۰ درصد پیش از گزارش به ۲۵ درصد کاهش داد. وقتی بازار احتمال نرخ بالاتر را کم می‌کند، جذابیت بازدهی ارز کاهش می‌یابد و فشار روی دلار کانادا بیشتر می‌شود.
نقش آمریکا و اوراق خزانه
در طرف دیگر معامله، دلار آمریکا هنوز از بازدهی بالای اوراق حمایت می‌گیرد. داده رسمی خزانه‌داری آمریکا نشان داد بازدهی ۱۰ ساله در ۹ اکتبر ۵.۲۴ درصد بوده است. Reuters نیز بازده بازار را حوالی ۵.۲۶۱ درصد گزارش کرد؛ سطحی که همچنان نزدیک اوج‌های چنددهه‌ای است. چنین بازدهی بالایی باعث می‌شود سرمایه‌گذاران برای نگهداری دلار و اوراق آمریکا انگیزه بیشتری داشته باشند، مخصوصا وقتی اقتصاد شریک تجاری مثل کانادا نشانه ضعف نشان می‌دهد.
عوامل کلیدی برای USD/CAD:
- اشتغال کانادا: ۶۸٬۳۰۰- شغل در سپتامبر.
- نرخ بیکاری کانادا: ۶.۵ درصد.
- USD/CAD: حرکت تا ۱.۴۲۹۸ و تثبیت حوالی ۱.۴۲۷۵.
- احتمال افزایش نرخ بانک مرکزی کانادا: کاهش به حدود ۲۵ درصد.
- بازدهی ۱۰ ساله آمریکا: حدود ۵.۲۴ تا ۵.۲۶ درصد.
نفت چقدر کمک می‌کند؟
دلار کانادا معمولا از قیمت نفت اثر می‌گیرد، چون کانادا صادرکننده مهم انرژی است. اما این بار نفت نتوانست فشار اشتغال را خنثی کند. Reuters قیمت نفت خام آمریکا را حوالی ۹۱.۱۹ دلار گزارش کرد، اما ضعف بازار کار و کاهش انتظارات افزایش نرخ بهره برای لونی مهم‌تر بود. این ترکیب نشان می‌دهد وقتی داده داخلی به اندازه کافی منفی باشد، حتی حمایت نسبی نفت نیز ممکن است کافی نباشد.
چشم‌انداز محتاطانه
از نظر تکنیکال و بنیادی، محدوده ۱.۴۳۰۰ برای USD/CAD اکنون یک سطح روانی مهم است. تثبیت بالای آن می‌تواند نگاه بازار را به ادامه ضعف لونی جلب کند، اما برگشت زیر ۱.۴۲۰۰ می‌تواند نشان دهد بازار بخش بزرگی از شوک اشتغال را قیمت‌گذاری کرده است. داده‌های تورم آمریکا در هفته آینده و هرگونه اظهارنظر بانک مرکزی کانادا برای مسیر بعدی بسیار مهم خواهد بود.
این تحلیل توصیه معاملاتی نیست. در بازاری که هم‌زمان با نرخ بهره بالا، نفت نوسانی و داده‌های اشتغال متناقض حرکت می‌کند، مدیریت ریسک و توجه به تقویم اقتصادی از هر برداشت قطعی مهم‌تر است.