دلار، ین و طلا در هفته CPI؛ فارکس منتظر پاسخ فدرال رزرو است
شاخص دلار نتوانست شکست را حفظ کند
بازار فارکس در آستانه هفته منتهی به گزارش CPI آمریکا، ترکیبی از قدرت داده‌های اقتصادی و تردید سیاست پولی را قیمت‌گذاری می‌کند. شاخص دلار آمریکا پس از گزارش اشتغال قوی ابتدا تا ۹۹.۳۹ بالا رفت، اما طبق گزارش Barron’s نتوانست بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه حوالی ۹۹.۱۷ تثبیت شود و به نزدیکی ۹۹.۱۴ برگشت. این رفتار نشان می‌دهد خریداران دلار هنوز برای ساختن روند پایدار به تایید بیشتری نیاز دارند.
داده اشتغال آمریکا مهم بود: ۱۶۲ هزار شغل جدید در برابر انتظار ۶۵ هزار واحدی. در شرایط عادی چنین عددی می‌تواند از دلار حمایت کند، چون احتمال نرخ بهره بالاتر را تقویت می‌کند. اما بازار هم‌زمان اظهارات نرم‌تر کریستوفر والر و وابستگی تصمیم فدرال رزرو به تورم را هم می‌بیند. به همین دلیل شکست کوتاه‌مدت دلار فعلا بیشتر شبیه واکنش اولیه بود تا تغییر روند قطعی.
ین دوباره در مرکز توجه است
در سمت آسیا، USD/JPY به دلیل گمانه‌زنی درباره مداخله و احتمال رویکرد تهاجمی‌تر بانک ژاپن حساس مانده است. گزارش Financial Times از جهش ۲.۱ درصدی ین تا محدوده ۱۵۵.۴۰ در برابر دلار خبر داد و گزارش‌های دیگر نیز سطح ۱۵۶.۳ را به عنوان یکی از نقاط مهم اخیر ذکر کردند. وقتی بازار احتمال مداخله وزارت دارایی ژاپن یا افزایش نرخ توسط BoJ را بالا می‌برد، معامله carry trade با ین آسیب‌پذیرتر می‌شود.
مواردی که معامله‌گران فارکس دنبال می‌کنند:
- تثبیت یا شکست شاخص دلار نسبت به میانگین ۲۰۰ روزه حوالی ۹۹.۱۷.
- گزارش CPI آمریکا در ۱۱ سپتامبر؛ انتظارها از تورم سرفصل حدود ۳.۴ درصد و هسته حدود ۲.۴ درصد است.
- جلسه فدرال رزرو در ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر و احتمال نزدیک به ۶۰ درصدی افزایش نرخ در برخی قیمت‌گذاری‌ها.
- لحن بانک ژاپن و هر نشانه از مداخله برای حمایت از ین.
- قیمت نفت و اثر آن بر تورم، مخصوصا با تنش‌های جدید آمریکا و ایران.
طلا چرا همچنان قوی مانده است؟
طلا از دو سمت حمایت می‌گیرد: کاهش مقطعی بازدهی اوراق و نگرانی ژئوپلیتیک. WSJ گزارش داد طلای نقدی/سررسید نزدیک در نیویورک با رشد ۲.۹ درصدی روی ۴۴۹۱.۷۰ دلار در هر اونس بسته شد و طلای دسامبر به ۴۵۳۶.۹۰ دلار رسید. نقره نیز تا حوالی ۶۶.۹۷ دلار رشد کرد. این اعداد نشان می‌دهد بازار فلزات گرانبها هنوز ریسک تورم و جنگ را جدی می‌گیرد.
جمع‌بندی فارکس امروز این است که دلار برای ادامه رشد به CPI قوی‌تر یا لحن سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو نیاز دارد، در حالی که ین با ریسک مداخله و طلا با تقاضای پناهگاه امن حمایت می‌شوند. هیچ‌کدام از این سناریوها قطعی نیست و داده تورم می‌تواند چینش فعلی را سریع تغییر دهد.