دلار، اوراق و طلا در آستانه داده تورم؛ بازار فارکس محتاط ماند

دلار در وضعیت انتظار

بازار فارکس در پایان هفته با ترکیبی از دلار نسبتا محکم، بازدهی بالای اوراق خزانه و افت محدود طلا روبه‌رو است. داده‌های Yahoo Finance شاخص DXY را حوالی ۱۰۰.۹۵ نشان می‌دهد و USD/JPY نیز نزدیک ۱۶۱.۶۷ قرار دارد. همزمان MarketWatch بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا را برای ۱۰ جولای نزدیک ۴.۵۶۲ درصد گزارش کرده است. این اعداد نشان می‌دهد هزینه پول در دلار هنوز بالا مانده و بازار برای کاهش سریع نرخ بهره آماده نیست.

از سوی دیگر، گزارش‌های WSJ نشان می‌دهد شاخص دلار این هفته کمی افت کرده و شاخص WSJ Dollar Index به ۹۷.۲۰ رسیده است. این تفاوت ظاهری بین شاخص‌ها طبیعی است، چون سبد و روش محاسبه آن‌ها یکسان نیست. پیام اصلی اما مشابه است: دلار از اوج فشار هفته گذشته فاصله گرفته، ولی هنوز آن‌قدر ضعیف نشده که روند نزولی گسترده‌ای در بازار ارزها شکل بگیرد.

نقش اوراق و تورم

بازدهی ۱۰ساله در محدوده ۴.۵ درصدی برای بازارهای جهانی مهم است، چون روی ارزش‌گذاری سهام، طلا، ارزهای نوظهور و حتی کریپتو اثر می‌گذارد. وقتی بازدهی بالا می‌ماند، نگهداری دارایی‌های بدون بازده مثل طلا سخت‌تر می‌شود و ارزهای با نرخ بهره پایین‌تر، از جمله ین، زیر فشار قرار می‌گیرند. قیمت طلا نیز طبق گزارش‌های بازار حوالی ۴٬۱۰۴ تا ۴٬۱۲۱ دلار در هر اونس قرار گرفته و هفته را با افت محدود به پایان رسانده است.

در هفته پیش رو، داده تورم آمریکا می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار را روشن‌تر کند. اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، سناریوی نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر تقویت می‌شود. اگر تورم آرام‌تر شود، بخشی از فشار از روی اوراق و دلار برداشته می‌شود، هرچند بازار احتمالا فقط با یک داده مسیر خود را عوض نمی‌کند.

چند سطح و متغیر مهم برای رصد:

• DXY نزدیک ۱۰۰.۹۵ و واکنش آن به داده تورم.
• بازدهی ۱۰ساله نزدیک ۴.۵۶ درصد.
• USD/JPY بالای ۱۶۰ و حساسیت آن به پیام‌های ژاپن.
• طلا در محدوده ۴٬۱۰۰ دلار و رابطه آن با بازدهی واقعی.
• انتظارات بازار از تصمیم‌های بعدی فدرال رزرو.

جمع‌بندی فارکس

بازار فعلا بیش از آنکه روندی باشد، داده‌محور است. دلار هنوز پشتوانه نرخ بهره دارد، اما افت هفتگی برخی شاخص‌های دلار نشان می‌دهد خریداران نیز با احتیاط جلو می‌روند. برای فعالان فارکس، خطر اصلی این است که یک داده تورمی یا پیام سیاست‌گذار، نوسان‌های شدید در جفت‌ارزهای اصلی ایجاد کند.

منابع داده و ریسک

• داده‌ها از CoinMarketCap، CoinGecko، CoinGlass، CryptoBriefing، MarketWatch، WSJ، Yahoo Finance و Franklin Templeton بررسی شده‌اند.
• این متن توصیه خرید یا فروش نیست و برای مرور خبری و آموزشی بازار نوشته شده است. در بازارهای پرنوسان، شکست سطح‌ها و تغییر جریان سرمایه می‌تواند سریع رخ دهد.