فارکس امروز؛ دلار حوالی ۹۹، بازدهی آمریکا بالا و چشم بازار به جکسون هول
دلار در نقطه تصمیم
بازار فارکس امروز بیش از هر چیز به ترکیب دلار، بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات فدرال رزرو نگاه می‌کند. شاخص دلار آمریکا در گزارش‌های روزانه حوالی ۹۹.۱۹۲ قرار داشت و بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا نیز نزدیک ۴.۶۷۲ درصد گزارش شد. بازدهی دوساله هم در محدوده ۴.۲۲ درصد قرار گرفته؛ عددی که نشان می‌دهد بازار هنوز احتمال سخت‌گیری پولی بیشتر را کاملا کنار نگذاشته است.
این وضعیت برای جفت‌ارزهای اصلی مهم است، چون دلار از یک طرف تحت فشار نگرانی‌های مالی و بدهی آمریکا قرار دارد و از طرف دیگر، با داده‌های تورمی چسبنده و بازدهی بالاتر پشتیبانی می‌شود. نتیجه، بازاری است که به جای روند یک‌طرفه، روی سطوح کلیدی و خبرهای کوتاه‌مدت واکنش نشان می‌دهد.
EUR/USD؛ نبرد اطراف ۱.۱۶
در داده‌های امروز، محدوده ۱.۱۶ برای EUR/USD نقش مرز هفتگی مهمی دارد. گزارش‌های تکنیکال بازار اشاره کرده‌اند که بالای ۱.۱۶ می‌توان سناریوی حرکت به سمت ۱.۱۸ را زنده دانست، اما زیر ۱.۱۵۵۰ احتمال فشار تا ۱.۱۴۷۵ بیشتر می‌شود. وجود سررسیدهای بزرگ اختیار معامله در سطوح ۱.۱۵۳۰، ۱.۱۵۵۰ و ۱.۱۶۰۰ هم می‌تواند باعث شود قیمت در اطراف این نواحی رفتار چسبنده‌تری داشته باشد.
USD/JPY؛ ۱۶۰ همچنان حساس
ین ژاپن نیز زیر فشار تفاوت بازدهی آمریکا و ژاپن قرار دارد. نرخ USD/JPY در داده‌های زنده حوالی ۱۵۹.۳۶ دیده شد و سطح ۱۶۰ همچنان مرز روانی مهمی است. اگر دلار بالای این محدوده تثبیت شود، بازار ممکن است دوباره درباره واکنش مقام‌های ژاپنی حساس شود. در مقابل، افت بازدهی آمریکا می‌تواند بخشی از فشار بر ین را کم کند.
متغیرهایی که باید رصد شوند
برای بازار امروز چند محرک کلیدی وجود دارد:
- سخنرانی جکسون هول و لحن رئیس فدرال رزرو درباره تورم و نرخ بهره.
- مسیر بازدهی اوراق ۱۰ساله و دوساله آمریکا.
- رفتار DXY نسبت به سطح ۹۹ و ۹۹.۲۰.
- داده‌های تورمی و اشتغال آمریکا در هفته‌های بعد.
- واکنش طلا و بیت‌کوین به تغییر بازدهی واقعی.
سناریوی محتاطانه
اگر DXY بالای ۹۹.۲۰ تثبیت شود، فشار روی EUR/USD و طلا می‌تواند ادامه یابد و بازار هدف‌های بالاتری برای دلار در نظر بگیرد. اما از دست رفتن ۹۹، مخصوصا هم‌زمان با افت بازدهی، می‌تواند به نفع یورو، طلا و بخشی از دارایی‌های پرریسک تمام شود.
جمع‌بندی اینکه بازار فارکس امروز به جای یک روایت ساده، بین دو نیرو گیر کرده است: نگرانی از بدهی و سیاست خزانه‌داری از یک سو، و تورم چسبنده و بازدهی بالاتر از سوی دیگر. بنابراین مدیریت ریسک و پرهیز از برداشت قطعی از یک کندل یا یک خبر، اهمیت زیادی دارد.